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2019年中級會計師財務管理預習知識:第六章第一節

財營網  2019-06-26【

  第六章 投資管理

  【考情分析】本章為重點章,主要介紹項目投資和證券投資的有關知識。本章主觀題和客觀題都可能出現,并以主觀題為主,而且每年都會單獨或與其他章節(如籌資管理、財務分析與評價等)合并考綜合題,預計2019年分值在13分左右。

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  第一節 投資管理概述

  企業投資,是企業為獲取未來長期收益而向一定對象投放資金的經濟行為。例如,購建廠房設備、興建電站、購買股票債券等經濟行為,均屬于投資行為。

  知識點:企業投資的意義

  1.企業生存與發展的基本前提

  2.獲取利潤的基本前提

  3.企業風險控制的重要手段

  知識點:企業投資管理的特點

  1.屬于企業的戰略性決策

  2.屬于企業的非程序化管理

  3.投資價值的波動性大

  知識點:企業投資的分類

  1.直接投資和間接投資——投資活動與企業本身的生產經營活動的關系(投資的方式性)

直接投資

將資金直接投放于形成生產經營能力的實體性資產,直接謀取經營利潤

間接投資

將資金投放于股票、債券等權益性資產上,股票、債券的發行方(籌資方)在籌集到資金后再將籌集的資金投放于形成生產經營能力的實體性資產,獲取經營利潤;間接投資方不直接介入具體生產經營過程,而是通過股票、債券上所約定的收益分配權利,獲取股利或利息收入,分享直接投資的經營利潤

  【提示】股票投資與債券投資屬于間接投資,而發行股票與發行債券屬于直接籌資。

  2.項目投資與證券投資——投資對象的存在形態和性質(投資的對象性)

項目投資(直接投資)

購買具有實質內涵的經營資產(有形資產和無形資產),形成具體的生產經營能力,開展實質性的生產經營活動,謀取經營利潤

證券投資(間接投資)

購買具有權益性的證券資產,通過證券資產上所賦予的權利,間接控制被投資企業的生產經營活動,獲取投資收益

  3.發展性投資與維持性投資——投資活動對企業未來生產經營前景的影響

發展性投資(戰略性投資)

對企業未來的生產經營發展全局有重大影響,如企業間兼并合并的投資、轉換新行業和開發新產品投資、大幅度擴大生產規模的投資等

維持性投資(戰術性投資)

維持企業現有的生產經營正常順利進行,不會改變企業未來生產經營發展全局,如更新替換舊設備的投資、配套流動資金投資、生產技術革新的投資等

  4.對內投資與對外投資——資金投出的方向

對內投資

在本企業范圍內部的資金投放,用于購買和配置各種生產經營所需的經營性資產,都是直接投資

對外投資

向本企業范圍以外的其他單位的資金投放,主要是間接投資,也可能是直接投資

  5.獨立投資與互斥投資——投資項目之間的相互關聯關系

獨立投資

相容性投資,各個投資項目之間互不關聯、互不影響、可以同時并存;
決策性質:可行性分析——方案本身是否滿足某種決策標準;確定多個獨立方案的優先次序時,排序標準通常為相對數指標(內含報酬率)

互斥投資

非相容性投資,各個投資項目之間相互關聯、相互替代、不能同時并存;
決策性質:選優分析——在可行性分析的基礎上,選擇最優方案,選優標準通常為絕對數指標(凈現值、年金凈流量)

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  【例題·單項選擇題】(2018年考生回憶版)

  下列投資活動中,屬于間接投資的是( )。

  A.建設新的生產線

  B.開辦新的子公司

  C.吸收合并其他企業

  D.購買公司債券

  『正確答案』D

  『答案解析』間接投資,是指將資金投放于股票、債券等權益性資產上的企業投資。選項ABC屬于直接投資。

  試題練習:中級會計師考試題庫[模擬試題]、[歷年原題]、[章節練習]無紙化試題在線測試,各科原題試卷實戰演練。

責編:liumin2017

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